Анализ программных продуктов применяемых для оценки инвестиционных проектов


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
>> ПОЛУЧИТЬ КОНСУЛЬТАЦИЮ <<


В современных реалиях очень важно планировать и оценивать инвестиционные вложения, предоставлять нужную финансовую отчётность для более эффективного ведения бизнеса. Программные продукты используются для разработки и оценкиэффективности бизнес-планов производства. Чтобы определить веса критериев, была использована аналитическая иерархическая процедура Саати. Данный метод нашёл применение в самых различных областях, таких как образование [2,3], наука [1,4] и производство. В таблице 1 представлены правила заполнения матрицы парных сравнений. Используя полученные коэффициенты, определим интегральный показатель качества для программных продуктов для оценки инвестиционных проектов:.

Дорогие читатели! Наши статьи описывают типовые вопросы.

Если вы хотите получить ответ именно на Ваш вопрос, Вам нужна дополнительная информация или требуется решить именно Вашу проблему - ОБРАЩАЙТЕСЬ >>

Мы обязательно поможем.

Это быстро и бесплатно!

Содержание:
ПОСМОТРИТЕ ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Выпуск VI Оценка инвестиционных проектов

Информационная система оценка эффективности и анализа инвестиционных проектов


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
>> ПОЛУЧИТЬ КОНСУЛЬТАЦИЮ <<

Автор: Берсенев Николай начальник отдела экономического анализа проектов Главгосэкспертизы России, к. Принимая решение об инвестировании средств в тот или иной проект, необходимо оценить его экономическую эффективность. Для этого разработаны средства автоматизации - программы инвестиционного анализа, моделирующие развитие проекта. При выборе таких программ необходимо четко представлять себе их возможности и особенности.

На российском рынке наиболее распространены несколько программ см. Разработчики этих пакетов регулярно выпускают новые, более гибкие версии, ежегодно увеличивая число пользователей.

Существуют также менее известные программные пакеты, созданные на основе электронных таблиц и разработанные, как правило, консалтинговыми фирмами. Во всех программных продуктах для анализа инвестиционных проектов методика и общие подходы к расчетам примерно одинаковы.

Поэтому правильнее рассматривать такие пакеты как некие инструменты, каждый из которых применим в конкретной ситуации. Сегодня функциональные возможности последних версий пакетов для расчетов инвестиционных проектов находятся примерно на одном уровне. При выборе конкретного программного продукта для расчета эффективности инвестиций прежде всего нужно определить уникальность и отраслевые особенности конкретного проекта.

Программы для автоматизации расчетов инвестиционных проектов условно можно разделить на две группы. Для отдельных инвестиционных проектов, которые трудно просчитать не только с помощью универсальной программы, но и с помощью отраслевой, разрабатываются индивидуальные модули. Такими разработками, в частности, занимается фирма Интеринвестпроект. По мнению автора, наиболее приемлемыми программными продуктами по оценке эффективности инвестиционных проектов являются отраслевые.

В них учитываются особенности исходной информации нормативной, правовой, экономической, методической и пр. В большинстве случаев отраслевые программы дешевле универсальных.

Недостатком универсальных пакетов является необходимость выполнения большого количества вспомогательных расчетов. Кроме того, применяя эти программы, сложнее сопоставить исходную информацию в первичной документации с показателями, используемыми такой программой.

Однако если расчет инвестиционного проекта производят профессионалы, располагающие обширными базами данных по отрасли и знающие ее специфику, то использование универсальных пакетов может быть предпочтительнее отраслевых.

Например, "Альт-Инвест" хорошо зарекомендовал себя в машиностроительной промышленности, "ИНЭК-Холдинг" - при проведении санации предприятий, а Project Expert - в энергетической и металлургической отраслях. Многие предприятия успешно используют индивидуальные пакеты, разработанные на базе электронных таблиц под конкретный инвестиционный проект.

Таким образом, при выборе программы надо учитывать субъективные факторы, которые важны для каждого конкретного предприятия. На определенном этапе развития у нашей компании, как, впрочем, и у любой активно развивающейся компании, возникла необходимость в привлечении внешнего финансирования. Мы решили провести перевооружение производства. Нужен был программный продукт, который бы позволил рассчитать, сколько средств для этого потребуется, то есть оценить данный инвестиционный проект.

Кроме того, важно было подготовить его достойную презентацию. К сожалению, таких программных продуктов на рынке было представлено немного, но в их числе - Project Expert, который удовлетворял нашим условиям. Успешность применения программных продуктов для оценки инвестиционных проектов зависит не только от грамотной работы с программой, но и от умения правильно определить исходные данные для расчета.

Оценивать программу было несложно. Во-первых, она хорошо структурирована, а ее интерфейс удобен и понятен. Во-вторых, программа снабжена руководством пользователя, электронным учебником и системой контекстной помощи. С помощью Project Expert мы рассчитали несколько проектов. Большинство из них были профинансированы внешними инвесторами и в настоящее время успешно реализуются.

Но с помощью Project Expert можно не только разрабатывать проекты. На нашей фабрике экономисты используют этот пакет при разработке планов загрузки производства, движения товарно-материальных ценностей, определяют варианты подбора оборудования - то есть применяют программы в качестве инструмента планирования производства и закупок на краткосрочный период.

При выборе программы для оценки инвестиционных проектов мы руководствовались двумя принципами: цена и степень апробированности программы. Цену программного пакета "Альт-Инвест" по сравнению с аналогичными программами можно назвать низкой. С точки зрения апробированности для нас было важно, что в Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов 1 примеры описываются с использованием "Альт-Инвеста".

Кроме того, при обращении в Сбербанк России за инвестиционным кредитом нас попросили представить расчеты по инвестиционному проекту, подготовленному с помощью именно "Альт-Инвеста". Таким образом, наш выбор был предопределен. Мы понимаем, что привлечение инвестиций по большому счету не зависит от конкретного программного продукта, с помощью которого выполнялись расчеты, - результат должен быть одинаковый. Однако если потенциальный инвестор использует такую же программу, что и вы, вести разговор об инвестициях будет легче.

Выбрав программный продукт, мы обратились к фирме ИКФ "Альт", которая по нашей просьбе провела обучение персонала. Непосредственное общение с ведущим разработчиком программы позволило без особых трудностей освоить программный пакет.

Если говорить о преимуществах программы, то для экономиста программа Excel, на основе которой реализован программный пакет "Альт-Инвест", удобна и привычна. Но при использовании программных продуктов возникают проблемы, выходящие за рамки конкретной программы. Например, некоторые проекты напрямую или косвенно влияют на результаты деятельности подразделений завода, не участвующих в реализации проекта.

Поэтому для объективной оценки инвестиций необходимо учитывать влияние конкретного инвестиционного проекта на деятельность всего предприятия. Выполнение таких расчетов очень трудоемко. Если инвестиционный проект рассчитывается для привлечения иностранных инвестиций, нужно учитывать, что западные инвесторы не знают особенностей российской экономики и не желают в них вникать.

Для расчета ряда инвестиционных проектов в Центре проектного анализа экономического факультета МГУ мы выбрали программный пакет COMFAR, так как он давно известен и признан зарубежными разработчиками инвестиционных проектов и инвесторами.

Освоение COMFAR было несложным, поскольку мы изучали сначала российские программные продукты, а потом "погружались" в западные. Хочу отметить, что в других программных продуктах для расчета инвестиционных проектов используется методология, "заложенная" в COMFAR. Но основное преимущество COMFAR заключается в том, что этот продукт позволяет проводить анализ проекта с точки зрения не только микроуровня, но и макроуровня.

Это первый плюс. Второй плюс - это возможность более глубокого анализа проектных рисков, чем в других программах. Недостаток этого пакета, пожалуй, только один - высокая стоимость. Поэтому компания, заинтересованная в разработке проекта с помощью COMFAR, должна решить, что она будет разрабатывать: серию проектов или только один. Дорогой продукт надо приобретать только с целью серийного использования. Для расчета разового проекта всегда лучше обращаться к сторонним консультантам.

Порядок работы со всеми программами примерно одинаков. Сначала вводится исходный набор параметров, характеризующих проект: информация о производственной программе, маркетинговый план, схема финансирования проекта и т.

Результаты всегда отражаются в трех главных финансовых отчетах: отчете о прибылях и убытках, бухгалтерском балансе и отчете о движении денежных средств. Затем аналитик, работающий с программой, оценивает результаты и вводит исходные данные для новых расчетов.

Например, есть два варианта получения оборудования - приобретение его на кредитные средства или использова- ние лизинговой схемы. Каждый из этих вариантов с помощью программы рассчитывается отдельно, после чего выбирается наиболее эффективный. При использовании программ, автоматизирующих расчет инвестиционного проекта, важно не угодить в "ловушку простоты".

Ее суть в том, что фундаментальность заложенных в программы методик расчета создает иллюзию высокой надежности полученных результатов. Но не все так просто. Методики действительно надежные и проверенные. Но в основе всех расчетов лежат исходные данные, от правильности которых зависит конечный результат.

Критичной является информация о планируемом объеме продаж. Всегда существует вероятность, что реальные объемы продаж будут отличаться от планируемых. Возможные изменения нужно предвидеть и тщательно контролировать, так как их появление не может служить оправданием плохих результатов инвестиционного проекта.

Поэтому принципиально важно уже на стадии разработки проекта провести анализ устойчивости: как изменятся параметры эффективности проекта при варьировании цен, объемов сбыта и других исходных данных. Поскольку программные продукты для оценки инвестиционных проектов обладают примерно одинаковыми возможностями, успешность их применения во многом зависит от квалификации работающего с ними персонала.

Под квалификацией имеется в виду не только грамотная работа с программой, но и умение правильно определить исходные данные для расчета. Программы и их возможности На российском рынке наиболее распространены несколько программ см. На настоящий момент все программные продукты позволяют: разработать детальный финансовый план и оценить потребность в денежных средствах в будущем; определить схему финансирования инвестиционного проекта; оценить возможность и эффективность привлечения денежных средств из различных источников финансирования; разработать план производства и развития предприятия; определить эффективную стратегию маркетинга и рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов; рассчитать и проанализировать различные сценарии развития проекта, варьируя значения факторов, способных повлиять на финансовые результаты; контролировать процесс реализации инвестиционного проекта.

Какую программу выбрать При выборе конкретного программного продукта для расчета эффективности инвестиций прежде всего нужно определить уникальность и отраслевые особенности конкретного проекта. Личный опыт Игорь Никулин, финансовый директор ЗАО "Новая Заря" На определенном этапе развития у нашей компании, как, впрочем, и у любой активно развивающейся компании, возникла необходимость в привлечении внешнего финансирования.

Реклама на BizEducation.

3.3. Программное обеспечение инвестиционной деятельности.

Для упрощения расчетных процедур существуют программные продукты, позволяющие оценивать и прогнозировать финансовое состояние предприятия, выполнять сравнительный анализ эффективности вариантов проекта, моделировать экономическое развитие проекта и получать приемлемые для инвестора результирующие показатели. При этом пользователь понимает, что сделано, но не видит, как это сделано. К "открытым" относятся пакеты, написанные на базе электронных таблиц в соответствующей среде, где пользователь имеет возможность модификации формул все остальные пакеты. Каждая программа так или иначе адаптирована к условиям российской экономики, имеет определенный круг пользователей и примерно одинаковые с другими программами принципы работы, исходные данные, выходные формы, методики анализа результирующих показателей эффективности проекта. Последние версии программных продуктов по критериям их качества функциональным возможностям, качеству программной реализации, удобству пользовательского интерфейса, защищенности и др. Напомним, что к функциональным возможностям пакета относятся следующие показатели: использование современной методики расчета, основанной на имитации потока реальных денег; минимизация ограничений на горизонт и шаг расчета; минимизация ограничений на количество продуктов; богатство набора финансовых и экономических показателей, используемых для оценки проекта; допускаемое пакетом разнообразие сценариев реализации проекта; возможность и способы учета инфляции, расчетов в текущих и прогнозных ценах; возможность и способы учета неопределенности и риска; возможность сохранения в памяти компьютера приемлемых вариантов расчета для последующего сравнения и окончательного отбора и т. К качеству программной реализации относятся следующие показатели: возможность реализации пакета на распространенных типах компьютерной техники с использованием доступной операционной среды; надежность в работе; быстродействие, позволяющее в приемлемые сроки производить расчеты необходимого количества вариантов, их сравнение и др.

– 16 с. АНАЛИЗ ПРОГРАММНЫХ ПРОДУКТОВ, ПРИМЕНЯЕМЫХ ДЛЯ ОЦЕНКИ инвестиционные проекты, однако их финансовый результат.

Обзор программных продуктов для расчета инвестиционных проектов

Очевидно, что ведение достаточно корректных и детальных расчетов эффективности инвестиционных проектов по современным методикам затруднено без использования компьютеров и применения программных средств поддержки проведения экономических исследований. Пакеты прикладных программ оценки эффективности инвестиций являются важным аспектом методического обеспечения инвестиционной деятельности в современных условиях. Общепризнанные в мировой практике принципы инвестиционных расчетов были обобщены в рамках UNIDO и положены в основу разработки специального программного продукта COMFAR computer model for feasibility analysis and reporting , первая версия которого была создана еще в г. Данный пакет в х годах был переведен на русский язык, но его практическое использование в России не нашло широкого применения из-за высокой стоимости, неадаптированности к условиям советской экономики. Однако необходимость компьютеризации трудоёмких расчетных операций и желание придать в конкурентных условиях привлечения инвестиций солидный вид бизнес-плану проекта привели в начале х годов к появлению на российском рынке программного обеспечения ряда разнообразных отечественных продуктов. Москва ;. Среди аналитических возможностей, предоставляемых эксперту, можно выделить следующие:. Характерной особенностью всех разработок фирмы ПроИнвест Консалтинг семейство Project Expert является полная закрытость программного продукта: пользователь не имеет возможности вмешиваться в алгоритмы расчетов. Это удобно: можно не предъявлять высоких требований к квалификации пользователя - нужно только правильно сформировать необходимую информацию, то есть загрузить исходные данные, и программа выдаст расчетный результат.

Планирование и инвестиционное управление

Бизнес планирование, инвестиционные решения — не только способ получения возврата на вложенный капитал. Для владельцев и менеджмента это возможность создать и усилить конкурентные преимущества компании, повлияв тем самым на дальнейший рост ее стоимости. Обеспечивающие будущий рост инвестиционные проекты определяют всю деятельность компании, отличаясь масштабом и влиянием на ее бизнес. Осуществляемое на постоянной основе бизнес планирование выступает эффективным инструментом решения стоящих перед компанией задач, среди которых:.

Графический интерфейс со стандартной системой обозначений и терминологией делает его особенно понятным пользователю.

Законодательная база Российской Федерации

Гармония планирования в вашем бизнесе. Делайте профессиональный бизнес-план сами! Задачи управления инвестиционным портфелем выходят за рамки применения любого программного продукта и отражают стратегию инвестиционных приоритетов. Это задачи, связанные с оптимизацией структуры капитала, определением источников финансирования, доли их размещения, диверсификацией инвестиционных рисков и т. Управление инвестиционным портфелем включает: формирование портфеля инвестиционных проектов, экспертизу и оценку проектов, финансирование и контроль реализации проектов. Большинство компаний используют стандартные показатели оценки эффективности инвестиционных проектов - дисконтированные критерии Cash-Flow :.

Возможности Project Expert

Ориентирован на специалистов, имеющих базовые знания и практику оценки инвестиционных проектов; Учитывает потребности: специалистов строительных компаний, осуществляющих обоснование эффективности инвестиционных проектов для руководства, собственников, инвесторов, специалистов кредитующих организаций и органов государственного управления, осуществляющих экспертизу бизнес-планов инвестиционных проектов. Расширяет багаж методических знаний, строится на рассмотрении реальных примеров инвестиционных проектов различных типов. Семинар носит интерактивный характер - излагаемый материал представлен в виде кейсов участникам предоставляются методические материалы, концепты расчетов различных типов проектов, пример бизнес-плана , каждый участник имеет возможность обсудить индивидуальные вопросы. Методическая и практическая части тесно переплетены между собой. Требования к подготовке исходной информации и методологические нюансы оценки проектов обсуждаются непосредственно в процессе рассмотрения реальных проектов.

Роль и место программных продуктов в оценке эффективности инвестиционных выполнять сравнительный анализ эффективности вариантов проекта, . Применение универсальных программных пакетов требует выполнения.

Project Expert — лучшая в своём классе программа, ставшая, благодаря своим возможностям, стандартом для бизнес-планирования и оценки инвестиционных проектов в России, странах СНГ и Балтии. Незаменим для создания и выбора оптимального плана развития бизнеса, проработки финансовой части бизнес-плана, оценки инвестиционных проектов. Позволяет моделировать деятельность различных отраслей и масштабов — от небольших венчурных компаний до холдинговых структур.

Программные пакеты, используемые при оценке инвестиционных проектов. Рассматриваемые пакеты В последнее время в России получили распространение несколько компьютерных имитирующих систем, используемых для оценки инвестиционных проектов. В основе всех указанных программных продуктов лежат методические подходы UNIDO по проведению промышленных технико-экономических исследований. Принципы сравнения пакетов Различные пакеты следует сравнивать по их качеству функциональным возможностям, удобству работы, защищенности и др.

Введение 1. Теоретические основы автоматизации оценки инвестиционных проектов 1.

Часть II. Карибский Александр Вячеславович, д. Институт проблем управления им. Данная работа является развитием и продолжением [1]. В ней исследуется современное состояние в области сравнительного анализа, ранжирования и отбора инвестиционных проектов, формирования и анализа инвестиционных программ, разработки компьютерных средств финансово-экономического анализа. Обсуждаются пути дальнейшего развития исследований в данной области.

Автор: Берсенев Николай начальник отдела экономического анализа проектов Главгосэкспертизы России, к. Принимая решение об инвестировании средств в тот или иной проект, необходимо оценить его экономическую эффективность. Для этого разработаны средства автоматизации - программы инвестиционного анализа, моделирующие развитие проекта.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Финансовая оценка инвестиционного проекта

Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
>> ПОЛУЧИТЬ КОНСУЛЬТАЦИЮ <<

Комментарии 2
Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  1. Елизавета

    Успех любого сайта в Интернете заключается в ежедневном обновлении. В вашем случае, оно просто необходимо, только тогда у вас будут постоянные посетители. Это также как в автомобиле, нужно постоянно бензин доливать в бензобак, тогда автомобиль будет в движении. Это пишу не просто так, пишу как человек, у которого есть тоже свой сайт.

  2. Ладислав

    больше всего улыбнуло..ггг...